Sự phát triển của thị trường đầu tư Forex cá nhân là một câu chuyện rất bình thường của thời đại kỹ thuật số.  Từ năm 1974 mọi người đã giao dịch Forex nhưng cho đến năm 1996, các nhà môi giới bán lẻ mới xuất hiện để cung cấp dịch vụ giao dịch cho công chúng.

Một thị trường khổng lồ

Theo một cuộc khảo sát ba năm một lần của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế vào tháng 4 năm 2013, tổng giao dịch ngoại hối trung bình hàng ngày là 5,3 nghìn tỷ đô la, trong đó 185 tỷ đô la hay 3,5% là phân khúc bán lẻ.

Trên thực tế, trong số 185 tỷ đô la, 78 tỷ đô la hoặc khoảng một nửa là giao dịch giao ngay và 74 tỷ đô la còn lại là giao dịch hoán đổi. Điều này mang lại cho chúng ta kết quả ‘kỳ lạ’ về một thị trường rất lớn, chỉ là một phần nhỏ so với phần còn lại của thị trường – các ngân hàng lớn, nhà môi giới, quỹ phòng hộ, quỹ có chủ quyền và ngân hàng trung ương tạo nên phần còn lại của Forex chợ.

Cuộc khảo sát của BIS cũng lưu ý rằng phần lớn giao dịch tập trung ở Anh và Mỹ, nơi có trụ sở của các nhà môi giới bán lẻ lớn.

Cách thức hoạt động của thị trường ngoại hối cá nhân

Từ quan điểm của thị trường rộng lớn hơn, một nhà môi giới nội bộ cá nhân là khách hàng của một công ty trực tuyến như Coca-Cola, một công ty dược phẩm hoặc một nhà sản xuất ô tô lớn.

Bạn có thể giao dịch cùng một cặp tiền tệ với cùng định dạng giá và cùng một nhóm mặt hàng kỹ thuật số, nhưng trên thực tế, bạn không thuộc cùng một liên minh với Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, nơi họ quản lý dự trữ ngoại hối của mình. Nhưng đừng lo lắng – sự tồn tại của những người chơi lớn là điều mang lại tính thanh khoản cao cho thị trường Forex.

Thị trường liên ngân hàng chạy song song với thị trường, giao dịch bất kỳ hàng hóa nào khác, trong khi khách hàng bán lẻ (tức là nhà môi giới của bạn) trả tiền cho giao dịch.

Hầu hết các tên tuổi lớn trên thị trường liên ngân hàng đều có quyền tiếp cận trực tiếp với ngân hàng trung ương để cung cấp vốn hoặc thanh khoản khẩn cấp. Trên thực tế, các ngân hàng này với các ngân hàng trung ương hiếm khi được sử dụng cho mục đích Forex.

Các ngân hàng Hoa Kỳ đã tìm kiếm tín dụng ngân hàng trung ương cho các vấn đề Forex vào năm 1974 khi Ngân hàng Herstatt ở Đức tuyên bố phá sản sau khi New York mở cửa, nhận chuyển khoản Forex từ Hoa Kỳ nhưng sau đó từ chối tự chuyển tiền.

Trong thị trường thương mại ngày nay, các ngân hàng có một hệ thống thanh toán bù trừ phức tạp tạo ra một mạng lưới trên tất cả các đối tác trước khi giải quyết.

Trừ khi đối tác thực sự phá sản trước khi giải quyết, không có thảm họa tự nhiên hoặc hành động khủng bố nào có thể ngăn cản quá trình giải quyết. Rủi ro tín dụng của nhà môi giới của bạn đối với nhà cung cấp là rất thấp. Các ngân hàng không bao giờ tự động cắt lệnh của khách hàng. Ngay cả khi đối tác phá sản trong khi thanh toán vẫn đang chờ xử lý, người quản lý rủi ro của ngân hàng có quyền lựa chọn có giải quyết giao dịch hay không chỉ khi đối tác và ngân hàng đối thoại trực tiếp chứng minh được mình có tiền.

Một sự khác biệt quan trọng giữa các ngân hàng ngoại hối lớn và nhà môi giới của bạn là nó chủ yếu là một chiều. Các ngân hàng lớn là những nhà tạo lập thị trường.

Các nhà tạo lập thị trường là bên trả lời mọi yêu cầu mua, ngay cả khi thị trường đang chuyển động nhanh như tốc độ ánh sáng và các nhà giao dịch muốn họ trả lời điện thoại.

Các nhà môi giới cá nhân giống như bất kỳ khách hàng không liên ngân hàng nào khác – ngân hàng phải báo giá cho nhà môi giới cá nhân, nhưng nhà môi giới cá nhân sẽ không báo giá cho ngân hàng.

Theo quy định, các nhà môi giới có tài khoản chính trực tiếp với một hoặc nhiều ngân hàng cung cấp giá hai chiều cho nhà môi giới vào mọi thời điểm. Tùy thuộc vào tổ chức của nhà môi giới, họ có thể đưa ra một mức chênh lệch nhất định trên giá mà ngân hàng báo giá hoặc mức chênh lệch biến đổi.